雄关漫道 六月征途行动

1、康定三千：长征路上新起点

    康定三千表达的涵义是——健康稳定三千点，4月22日当天击破3000点后指数被快速的拉起，第二天晚上政府出台降低印花税的利好，就仅凭这一点，说明政府对3000点也是高度关注的，降低印花税的利好的确出台的比较突然也比较早，时间上仓促了一些，从某种意义上来说，政府也不希望市场跌破3000点。3000点之上应该是行情合理的调整低点，6月的市场应该是健康稳定在3000点之上的，这是政府所能接受的，也是广大股民所能接受的，对于这一点无庸置疑！
    虽然五月股市没有实现"红五月"，但面临特大震灾等利空，大盘没有出现崩溃式的暴跌，已经相当不容易。5月份市场首先面对4月份CPI反弹至8.5%和随即提高存款准备金率的压力，其次是直面四川汶川8.0级的历史性特大地震。从这个意义上说，与今年1月份、3月份沪市分别暴跌878点和875点相比，5月份的下跌属于比较温和的。
    平心而论，5月股市出现盘跌走势虽然与地震等利空因素有关，但很大程度上也与市场始终笼罩在"补缺口"的阴影中有关。随着"4?24"井喷，沪市出现了3461点到3296点的165点跳空缺口后，市场围绕着大盘会不会、该不该"补缺口"展开了激烈的争论，市场由此形成"缺口不补"派和"缺口必补"派。前者认为该缺口是一个强有力的政策性缺口，不该补，而且一旦缺口被补去，很可能会危及前期2990点低点。后者从技术分析的角度认为大盘必须补掉缺口，不然大盘上行就有后顾之忧。更有甚者认为不仅大盘将会补缺口，而且还需重新考验2990点的支撑力度。于是，大盘每一次拉出大阴线后，"缺口必补"便成了主流观点。耐人寻味的是，每一次多数投资者认为大盘将去补缺口时，次日往往又反而止跌企稳，甚至拉出大阳线。值得一提的是，每到关键时刻，总有"石化双雄"或其它权重稳定指数。看来，市场围绕着"补缺口"的争执还将持续。
    尽管5月份的"盘跌之旅"似乎未到尽头，尽管大盘"补缺口"的意愿仍然很强，但透过对6月股市方方面面分析，6月应该是稳定健康的一个月份。
    首先，因为许多大盘权重股已经补去了"4?24"缺口，投资者其实已经没有必要关注大盘会不会"补缺口"。从银行、地产、有色、航空等板块基本上都已经补尽了缺口，代表大蓝筹的上证50也已经补掉缺口就能说明了这一点。由于这些市盈率最低(有的A股与H股股价已经倒挂)的板块股价处在低位，大盘再度大跌的空间已被封杀。
     其次，随着6月份许多情况明朗化，投资者的忧虑有望大大降低。一是当月公布的5月份CPI有可能下降，而市场最大的主力现在动作犹豫就是因为对经济数据的担忧。二是大地震的阴影将逐步淡化，有关数据将表明地震对GDP的影响并不是很大，而灾后重建反而可能会在一定程度上促进经济发展。
    再次，市场状况将有所好转。一是6月份的解禁股规模环比减少7成，为上半年规模最少的一个月。二是6月份是众多新基金集中入市的时间段。因此，供求关系有望进一步改善。
　　更重要的是随着举世瞩目的奥运会逐渐临近，投资者的信心也会不断回暖。由于A股的交易机制决定了只有做多才能赚钱，因此，虽然6月面临很多的雄关漫道，但市场很有可能在这里促成新的起点。路漫漫其修远兮，吾辈将上下而求索！

2、情定涨价：孤鸿傲立攀新枝

    股市有这么一句俗语：涨时重势，跌时重质。这一年以来的行情正好充分演绎了这个现象，去年5.30前只要你胆子大敢追涨技术形态强势的个股，怎么买怎么赚；而去年10月以来，只有为数不多质地优良的股票能独立大盘连创新高，比如冠农股份、盐湖钾肥等；可见，上市公司的质地是08年震荡市里选股的关键所在，当然，一家上市公司的质地优良与否是有多重因素来决定的，其中最客观的判断标准应该就是业绩提升，而业绩提升最直接的体现方式就是主营产品的涨价，上市公司将首先从涨价中获益，而业绩的大幅也是股价走强的重要动力。
　　 由于国际油价的持续高位运行和全球的通胀压力，涨价概念已经从去年开始成为了跨年度的主题投资机会，08年国内CPI的连续上涨也让市场更加坚定了对涨价概念股的热捧，比如农业板块，二季度涨价风更是蔓延到了钢铁、化工、医药等行业，6月我们继续看好涨价概念，提供五大行业研究组合供大家参考：
　　 化工：近期石油价格的持续上涨引起世界的普遍关注，由此造成能源紧张的同时也推动了包括化工原材料、化工产品在内的普遍商品价格的大幅上涨。我们发现，在基础化工“三酸两碱”中，纯碱的价格正在飞速上涨，一季度涨幅高达41.7%，因而相关品种值得投资者深入挖掘。
　　 传统能源和新能源：随着国际油价走高，全球对传统能源的需求缺口越来越大，石油、煤炭、天燃气的价格大幅走高，相关品种逐步走出了牛股的特征；一次性能源总有竭尽一天，象我国的人均能源储量只有世界平均水平的1/7，人均石油储量更是只有世界1/10。所以开发利用新能源就显得尤为重要。在国家的支持下新能源的开发利用将有一个长足的进步，相关的上市公司将受益匪浅。
医药医疗：一季度行业利润增长超过40%，抗生素等的价格暴涨，行业处在高位景气之中，通胀也是药品涨价的重要因素之一。
　　 消费升级：多数研究机构预测08年的中国经济增长仍将维持在10%以上，在整体经济繁荣发展、各项制度不断完善、居民消费观念和习惯不断升级的背景下，消费升级将进入新一轮的高速增长。
　　 食品饮料：属于弱周期性的行业，尤其在通胀时代下最值得重点关注，从最近10年来的主营收入复合增长率看，乳品和肉制品加工业都是首屈一指的；从行业的盈利能力来看，酒类行业的主营业务利润率普遍要高于其他食品饮料子行业。

3、笃定热点：数风流还看今朝

灾后重建：
   08年可谓多事多灾之年，年初雪灾，现在地震。股市也多少发生了大巨变，现在也正在重建中。发生地震以来，很多板块纷纷发生变化，受到追捧，也有受到冲击影响。现在我们来分析受益于地震灾后重建的行业板块：1、水泥板块，地震造成大量房屋倒塌、交通运输受阻、煤电供应紧张，对包括*ST双马、四川金顶、中铁二局等建材建筑上市企业在川渝的生产经营影响较大。周边市场水泥建材市场需求上升，建材价格上升，对包括上述企业在内的建材建筑上市企业将带来较大机遇，对这些企业年度业绩增长无负面影响。此外，水泥需求增加，将进一步助推水泥价格上涨与产销率提高，并将延续到2008年底。2、地震灾后重建也是对钢铁需求，灾后重建开始后，短期内大规模的新建及维修房屋将会增加当地对建筑钢才的需求。部分建材用钢比例较大的钢铁上市公司会受益。而地震对当地钢材产量和铁矿石供应上可以预见均影响不大。3、因本次地震导致部分建筑物倒塌，一定程度上会刺激工程机械的市场需求。机械行业细分子行业川渝地区市场份额为：小型挖掘机10.43%、汽车起重机10.07%、中型挖掘机8.61%、装载机7.21%、挖土机4.01%，灾后重建将进一步促进在川渝地区的销量。

通信重组：
　　千呼万唤中，中国电信业重组终于揭开了神秘面纱；不仅如此，重组完成后，3张3G牌照还将正式发放。消息公布后的两个交易日，整个通信业上下游板块异动频频，诸多概念股大幅逆势上涨。电信重组及3张3G牌照的发放计划，让设备厂商更加可能受益。业内专家预测，中国电信业重组有望为全球无线通讯设备提供商带来数十亿美元的新商机，其中包括爱立信、阿尔卡特朗讯、华为和中兴通讯。而3G无线牌照发放后，设备提供商的销售额应会获得进一步提振。

４　缘定六月：峰回路转新突 

　　五月的市场并没有出现大多数人认为的“红五月”，我们在五月的专案里也谈到了，五月还没真正迎接到“红色”，在经过了五月的震荡演绎之后，6月的市场会寻找新的突破口。08年超大级别的反弹行情肯定会展开，在经过了4月底5月初的反弹初期，市场需要调整和消化，信心恢复还需要时间，面对即将到来的行情，我们需要多一些耐心和信心。您有追求，我们帮您规划！

时间：《雄关漫道 六月征途行动》 08.6.1日—08.6.30日
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